рынок цфа

Июнь 2024 года стал рекордным для российского рынка цифровых финансовых активов (ЦФА). За месяц было проведено 49 размещений на сумму не менее 23,3 млрд рублей, что составляет 20% от общего объема всех действующих выпусков.

Ключевым событием месяца стало размещение токенов банком ВТБ на 20 млрд рублей по ставке 15,8% годовых и сроком обращения 4 дня. Это крупнейшая сделка за весь период активной эмиссии ЦФА с июня 2022 года. Другие значимые выпуски включают Wildberries (1 млрд рублей), «Ростелеком» (750 млн рублей), Промсвязьбанк (600 млн рублей).

За два года на рынке состоялось 331 выпуск на общую сумму более 87,1 млрд рублей. Средний месячный объем привлечений в первом полугодии 2024 года составил 7,8 млрд рублей, что на 179% больше, чем за аналогичный период прошлого года.

Основные эмитенты ЦФА в первой половине 2024 года включают Альфа-банк (43,8 млрд рублей), банк ВТБ (20 млрд рублей), «Ростелеком» (10,7 млрд рублей). Эксперты подчеркивают необходимость устранения налоговых барьеров для дальнейшего роста рынка.

Рынку цифровых финансовых активов (ЦФА) в России требуются три важные законодательные изменения, рассказал «Ведомостям» Сергей Харинов, директор по цифровым активам Московской биржи.

Первое — это налоговое выравнивание для эмитентов ЦФА. Сейчас их финансовый результат не учитывается в общей налоговой базе, что ограничивает рост корпоративного финансирования.

Второе изменение касается внедрения универсальной подписи для операторов обмена. Это упростит процесс подписания транзакций для инвесторов, сохраняя возможность использования проприетарных ключей каждого оператора.

Третье — расширение списка участников рынка ЦФА. В настоящее время многие институциональные инвесторы и госструктуры ограничены в праве на участие. Допуск новых игроков поможет увеличить объемы и ликвидность рынка.

На данный момент на рынке ЦФА зарегистрировано 11 платформ, включая Сбербанк, Альфа-банк, «СПБ биржу» и другие. Но для дальнейшего роста и интеграции с классическими финансовыми инструментами необходимо решение вышеуказанных вопросов, что поддерживается Банком России и Министерством финансов.